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Highlights
| (m€) | 2021** | 2020** | 2019** | 2018 | 2017 | 2016 | 2015* |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi | 2.596,8 | 1.983,7 | 4.996,8 | 4.695,3 | 4.594,6 | 4.519,1 | 4.336,3 |
| EBITDA underlying | 529,9 | 155,3 | 849,5 | 416,7 | 418,8 | 411,6 | 373,5 |
| EBIT underlying | (7,0) | (515,8) | 228,2 | 179,8 | 205,0 | 201,0 | 151,9 |
| Utile netto del Gruppo underlying | (105,8) | (485,7) | 85,0 | 101,6 | 106,9 | 98,2 | 64,2 |
| Investimenti netti | (135,3) | (195,4) | (332,7) | (290,3) | (273,9) | (214,6) | (218,0) |
| Capitale di esercizio | (409,2) | (310,8) | (474,5) | (430,7) | (405,9) | (442,5) | (428,2) |
| Capitale investito netto | 2.787,9 | 3.373,3 | 3.883,8 | 1.412,1 | 1.239,3 | 1.265,6 | 1.228,9 |
| Posizione finanziaria netta escluse le attività e le passività finanziarie per beni in leasing | 197,4 | 1.082,7 | 558,6 | 671,1 | 544,0 | 578,0 | 629,0 |
| Tasso di cambio euro-dollaro (puntuale) €/$ | 1,1 | 1,2 | 1,1 | 1,1 | 1,2 | 1,1 | 1,1 |
| Tasso di cambio euro-dollaro (medio) €/$ | 1,2 | 1,1 | 1,1 | 1,2 | 1,1 | 1,1 | 1,1 |
| Risultati su ricavi | |||||||
| Ebitda margin underlying su ricavi % | 20,4 | 7,8 | 17,0 | 8,9 | 9,1 | 9,1 | 8,6 |
| Ebit margin underlying su ricavi % | -0,3 | -26,0 | 4,6 | 3,8 | 4,5 | 4,4 | 3,5 |
* Dati ricalcolati in seguito alla cessione del business lungo le autostrade olandesi
** Dati riportati secondo il nuovo principio contabile IFRS16
Conto economico
| (m€) | 2021** | 2020** | 2019** | 2018 | 2017 | 2016 | 2015* |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi | 2.596,8 | 1.983,7 | 4.996,8 | 4.695,3 | 4.594,6 | 4.519,1 | 4.336,3 |
| Altri proventi operativi | 192,9 | 126,1 | 230,9 | 131,1 | 116,4 | 123,6 | 123,7 |
| Totale ricavi e proventi | 2.789,7 | 2.109,8 | 5.227,7 | 4.826,4 | 4.711,1 | 4.642,6 | 4.460,1 |
| Costo delle materie prime, sussidiarie e merci | (900,1) | (716,0) | (1.534,8) | (1.445,6) | (1.421,4) | (1.410,3) | (1.379,0) |
| Costo del personale | (820,1) | (773,2) | (1.673,8) | (1.557,0) | (1.519,8) | (1.495,7) | (1.423,9) |
| Costo per affitti, concessioni e royalties su utilizzi di marchi | (152,0) | (64,3) | (578,4) | (876,5) | (828,2) | (796,1) | (751,4) |
| Altri costi operativi | (391,5) | (416,0) | (607,8) | (560,4) | (542,7) | (543,5) | (532,3) |
| Plusvalenze da cessione attività operative | 129,5 | 19,2 | 127,6 | 0,0 | 0,0 | 14,6 | 0,0 |
| EBITDA | 655,6 | 159,5 | 960,6 | 386,9 | 399,0 | 411,6 | 373,5 |
| Ammortamenti e svalutazioni | (537,0) | (671,1) | (624,0) | (236,9) | (213,7) | (210,6) | (221,6) |
| Risultato operativo (EBIT) | 118,6 | (511,6) | 336,6 | 150,0 | 185,2 | 201,0 | 151,9 |
| Proventi/(Oneri) finanziari | (100,9) | (112,9) | (99,0) | (29,1) | (27,3) | (31,6) | (37,6) |
| Proventi (Oneri) su partecipazioni | 1,8 | (13,4) | 36,4 | 0,0 | 0,8 | 0,9 | (1,0) |
| Utile ante imposte | 19,5 | (638,0) | 273,9 | 121,0 | 158,7 | 170,3 | 113,3 |
| Imposte sul reddito | (40,0) | 134,1 | (47,7) | (34,5) | (45,7) | (54,6) | (34,5) |
| Utile netto | (20,5) | (503,9) | 226,3 | 86,5 | 113,0 | 114,5 | 78,5 |
| di Gruppo | (37,8) | (479,9) | 205,2 | 68,7 | 96,2 | 98,2 | 64,2 |
| di azionisti di minoranza | 17,3 | (24,0) | 21,1 | 17,8 | 16,9 | 16,3 | 14,4 |
* Dati ricalcolati in seguito alla cessione del business lungo le autostrade olandesi
** Dati riportati secondo il principio contabile IFRS16
Stato Patrimoniale
| (m€) | 2021* | 2020* | 2019* | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitale immobilizzato | 3.199,4 | 3.673,2 | 4.473,6 | 1.972,9 | 1.776,9 | 1.862,4 | 1.780,9 |
| Attività immateriali | 909,9 | 925,2 | 985,8 | 960,9 | 871,6 | 950,6 | 921,2 |
| Immobili, impianti e macchinari | 778,2 | 967,9 | 1.090,9 | 982,7 | 880,9 | 896,5 | 842,4 |
| Diritti d'uso per beni in leasing | 1.487,5 | 1.748,8 | 2.359,0 | - | - | - | - |
| Immobilizzazioni finanziarie | 23,9 | 31,3 | 38,0 | 29,4 | 24,4 | 15,3 | 17,3 |
| Capitale di esercizio | (409,2) | (310,8) | (474,5) | (430,7) | (405,9) | (442,5) | (428,2) |
| Rimanenze | 116,5 | 97,4 | 133,7 | 121,6 | 116,2 | 119,5 | 136,1 |
| Crediti commerciali | 45,8 | 36,7 | 55,4 | 48,0 | 49,0 | 58,1 | 48,0 |
| Altri crediti | 187,2 | 141,9 | 125,1 | 166,6 | 145,7 | 121,9 | 132,7 |
| Debiti commerciali | (357,6) | (292,1) | (397,2) | (376,5) | (351,2) | (359,8) | (396,4) |
| Altri debiti | (401,0) | (294,8) | (391,5) | (390,4) | (365,6) | (382,1) | (348,6) |
| Capitale investito | 2.790,2 | 3.362,4 | 3.999,2 | 1.542,2 | 1.371,0 | 1.419,9 | 1.352,7 |
| Altre attività e passività non correnti non finanziarie | (2,3) | 10,9 | (115,3) | (130,1) | (131,7) | (154,4) | (147,5) |
| Capitale investito netto da attività operative continuative | 2.787,9 | 3.373,3 | 3.883,8 | 1.412,1 | 1.239,3 | 1.265,6 | 1.205,2 |
| Attività operative cessate | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 23,7 |
| Capitale investito netto | 2.787,9 | 3.373,3 | 3.883,8 | 1.412,1 | 1.239,3 | 1.265,6 | 1.228,9 |
| Patrimonio netto | 974,2 | 399,7 | 935,9 | 741,0 | 695,3 | 687,6 | 600,0 |
| Patrimonio netto attribuibile ai soci della controllante | 923,2 | 339,8 | 858,3 | 685,9 | 649,9 | 643,6 | 559,6 |
| Patrimonio netto attribuibile ad interessenze di pertinenza di terzi | 51,0 | 59,9 | 77,6 | 55,2 | 45,4 | 44,0 | 40,4 |
| Posizione Finanziaria Netta a medio-lungo termine | 1.860,5 | 2.959,7 | 2.851,0 | 844,9 | 519,4 | 512,3 | 738,6 |
| Debiti finanziari a medio-lungo termine | 1.928,3 | 3.028,5 | 2.924,6 | 860,4 | 531,9 | 520,0 | 743,4 |
| Crediti finanziari a medio-lungo termine | (67,9) | (68,7) | (73,6) | (15,5) | (12,5) | (7,7) | (4,7) |
| Posizione Finanziaria Netta a breve termine | (46,7) | 13,9 | 96,9 | (173,9) | 24,6 | 65,6 | (109,7) |
| Debiti finanziari a breve termine | 348,8 | 690,6 | 462,0 | 77,3 | 225,4 | 262,9 | 97,3 |
| Disponibilità e crediti finanziari a breve | (395,5) | (676,7) | (365,1) | (251,1) | (200,8) | (197,3) | (206,9) |
| Posizione Finanziaria Netta | 1.813,8 | 2.973,6 | 2.947,9 | 671,1 | 544,0 | 578,0 | 629,0 |
| Passività Finanziarie Nette per beni in leasing | (1.616,4) | (1.890,9) | (2.389,3) | - | - | - | - |
| Posizione finanziaria netta escluse le attività e le passività finanziarie per beni in leasing | 197,4 | 1.082,7 | 558,6 | 671,1 | 544,0 | 578,0 | 629,0 |
| Totale | 2.787,9 | 3.373,3 | 3.883,8 | 1.412,1 | 1.239,3 | 1.265,6 | 1.228,9 |
* 2019 Dati riportati secondo il principio contabile IFRS16
Rendiconto finanziario
| (m€) | 2021** | 2020** | 2019** | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cassa e altre disponibilità liquide nette iniziali | 555,4 | 243,8 | 166,3 | 141,7 | 128,7 | 108,8 | 142,8 |
| Risultato ante imposte e oneri finanziari netti dell'esercizio | 120,4 | (525,1) | 372,9 | 150,1 | 186,0 | 201,9 | 150,9 |
| Ammortamenti e svalutazioni delle immobilizzazioni al netto delle rivalutazioni | 537,0 | 671,1 | 624,0 | 236,9 | 213,7 | 210,6 | 221,6 |
| Proventi (oneri) su partecipazione | (0,1) | 0,2 | (36,4) | - | - | - | - |
| Rettifiche di valore di attività finanziarie | (1,6) | 13,2 | 0,0 | 0,0 | (0,8) | (0,9) | 1,0 |
| Plusvalenze da realizzo di partecipazioni | (133,6) | (19,6) | (128,8) | - | - | (14,7) | - |
| Plusvalenze da realizzo immobilizzazioni | (0,8) | (0,1) | (4,4) | (5,0) | (1,2) | (3,6) | (4,8) |
| Altre poste non monetarie | 1,3 | (5,7) | 3,5 | 1,9 | - | - | (0,1) |
| Variazione del capitale di esercizio | 120,1 | (136,6) | 2,1 | 6,7 | 11,2 | (9,5) | 10,2 |
| Variazione netta delle attività e passività non correnti non finanziarie | (0,6) | 9,5 | (11,8) | (13,0) | (11,7) | 8,1 | 2,0 |
| Flusso monetario (per) da attività operativa | 642,0 | 7,0 | 821,1 | 377,5 | 397,3 | 391,9 | 380,9 |
| Imposte pagate | (51,4) | (2,0) | (27,1) | (30,3) | (57,1) | (45,4) | (51,6) |
| Interessi netti pagati | (72,9) | (31,5) | (24,7) | (23,4) | (26,6) | (28,1) | (35,5) |
| Interessi impliciti nei canoni di locazione | (32,0) | (26,6) | (72,4) | - | - | - | - |
| Flusso monetario netto (per) da attività operativa | 485,7 | (53,2) | 697,0 | 323,7 | 313,6 | 318,4 | 293,9 |
| Investimenti pagati in immobili, impianti e macchinari e in attività immateriali | (150,4) | (183,9) | (343,6) | (299,8) | (278,1) | (220,2) | (226,3) |
| Prezzo di realizzo delle immobilizzazioni cedute | 8,3 | 2,0 | 10,9 | 9,5 | 4,2 | 5,6 | 8,3 |
| Liquidità assorbita da acquisto di partecipazioni | 0,0 | (1,9) | (41,1) | (82,3) | (6,5) | (3,8) | (0,8) |
| Liquidità generata da cessioni di partecipazioni | 322,7 | (1,4) | 173,6 | 0,7 | 1,8 | 4,6 | 23,4 |
| Variazione netta delle attività finanziarie non correnti | (0,1) | 0,8 | (9,0) | (3,3) | (6,9) | 3,2 | 3,2 |
| Flusso monetario da attività di investimento | 180,5 | (184,5) | (209,2) | (375,3) | (285,4) | (210,6) | (192,2) |
| Rimborsi di obbligazioni | (274,8) | (21,9) | - | - | (132,8) | - | - |
| Utilizzo linee di credito disponibili a medio-lungo termine | 493,2 | 737,1 | - | - | 202,4 | - | - |
| Accensione di finanziamenti a medio-lungo termine | - | - | - | 394,6 | 150,0 | 0,0 | 275,0 |
| Rimborsi di finanziamenti a medio-lungo termine | (1.221,4) | - | (22,0) | (247,1) | (200,5) | (39,3) | (336,1) |
| Accensione di finanziamenti a breve termine al netto dei rimborsi | (144,8) | 135,5 | (20,7) | (18,3) | 17,0 | (9,0) | (68,7) |
| Quota capitale dei canoni di locazione rimborsata nel periodo | (153,3) | (102,9) | (325,0) | - | - | - | - |
| Rinegoziazione COVID-19 su debiti per leasing | (174,7) | (182,6) | - | - | - | - | - |
| Pagamento dividendi (*) | - | - | (50,8) | (48,3) | (40,7) | (30,5) | - |
| Acquisto azioni proprie | - | (12,3) | - | - | - | - | - |
| Aumento di capitale (al netto delle spese associate all'Offerta | 579,4 | - | - | - | - | - | - |
| Esercizio stock option | - | - | - | - | 0,8 | - | 2,1 |
| Altri movimenti | (24,5) | 7,5 | 6,9 | (5,9) | (11,5) | (7,7) | (8,7) |
| Flusso monetario da attività di finanziamento | (920,9) | 560,4 | (411,6) | 75,0 | (15,3) | (86,6) | (136,4) |
| Flusso monetario dell'esercizio | (254,7) | 322,7 | 76,2 | 23,4 | 12,9 | 21,3 | (34,8) |
| Differenze cambio su disponibilità liquide nette | 9,7 | (11,1) | 1,3 | 1,2 | 0,1 | (2,7) | 1,3 |
| Cassa e altre disponibilità liquide nette finali | 310,4 | (254,7) | 243,8 | 166,3 | 141,7 | 128,7 | 108,8 |
| Riconciliazione fra cassa e altre disponibilità liquide nette | |||||||
| Cassa e altre disponibilità liquide nette iniziali | 555,4 | 243,8 | 166,3 | 141,7 | 128,7 | 108,8 | 142,8 |
| Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti | 613,5 | 284,1 | 214,7 | 169,6 | 158,7 | 161,8 | 183,2 |
| Scoperti di conto corrente | (58,2) | (40,3) | (48,4) | (27,9) | (30,0) | (53,0) | (40,4) |
| Cassa e altre disponibilità liquide nette finali | 310,4 | 555,4 | 243,8 | 166,3 | 141,7 | 128,7 | 108,8 |
| Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti | 343,2 | 613,5 | 284,1 | 214,7 | 169,6 | 158,7 | 161,8 |
| Scoperti di conto corrente | (32,8) | (58,2) | (40,3) | (48,4) | (27,9) | (30,0) | (53,0) |
* Include anche la distribuzione di dividendi ai soci di minoranza delle società consolidate, al netto degli aumenti di capitale.
** Dati riportati secondo il principio contabile IFRS16
Ricavi per area geografica
| Esercizio 2021 | Esercizio 2020 | Esercizio 2019 | Esercizio 2018 | Esercizio 2017 | Esercizio 2016 | Esercizio 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nord America | 1302,6 | 855,8 | 2.635,6 | 2.389,1 | 2.396,2 | 2.357,6 | 2.232,4 |
| International | 190,9 | 230,0 | 647,1 | 584,6 | 512,3 | 437,0 | 347,0 |
| Italia | 766,5 | 573,9 | 1.021,7 | 1.023,6 | 1.029,0 | 1.042,0 | 1.057,4 |
| Altri Paesi europei | 336,9 | 324,0 | 692,4 | 698,0 | 657,0 | 682,5 | 732,4 |
| Totale | 2.596,8 | 1.983,7 | 4.996,8 | 4.695,3 | 4.594,6 | 4.519,1 | 4.369,2 |
Debito
| Linee di credito - 31 dicembre 2021 | Tasso d'interesse | Scadenza | Importo disponibile | Utilizzato | Inutilizzato | Covenants |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Term Amortizing Facility | Variabile | Oct-26 | $348m | $348m | $0m | EBITDA interest coverage ≥ 4.5x |
| Totale - HMS Host Corp | $348m | |||||
| Term Amortizing Facility | Variabile | Oct-26 | €200m | €200m | €0m | |
| Revolving Facility | Variabile | Oct-26 | €500m | €0m | €500m | Net Debt / EBITDA ≤ 3.5x |
| Totale - Autogrill S.p.A. | €925m | |
Based on nominal value of borrowings as at 31 December 2021
The chart includes committed lines facilities only
On 3 December 2021 the Group completed the refinancing of its overall indebtedness through a 5-year multi-currency, medium-long term cash financing agreement for a maximum total principal amount of one billion euros with a pool of primary banks, and simultaneously early repaid through the full reimbursement (i) the bilateral financing contracts and the financing contract backed by SACE guarantee in place for Autogrill S.p.A. and (ii) the bank loan and the two bonds in place for the subsidiary HMSHost Corporation.