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Highlights
| (m€) | 2019**** | 2018 | 2017 | 2016 | 2015*** | 2014 | 2013** | 2012** | 2011* |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi | 4.996,8 | 4.695,3 | 4.594,6 | 4.519,1 | 4.336,3 | 3.930,2 | 3.894,8 | 4.075,6 | 5.844,6 |
| Ebitda | 960,6 | 386,9 | 399,0 | 411,6 | 373,5 | 316,2 | 314,0 | 327,6 | 617,0 |
| Risultato operativo (Ebit) | 336,6 | 150,0 | 185,2 | 201,0 | 151,9 | 118,6 | 88,3 | 102,2 | 303,0 |
| Utile netto del Gruppo | 205,2 | 68,7 | 96,2 | 98,2 | 64,2 | 37,0 | 87,9 | 96,8 | 126,3 |
| Investimenti netti | (332,7) | (290,3) | 261,9 | 232,7 | 210,6 | 196,4 | 162,6 | 252,6 | 209,4 |
| Capitale di esercizio | (474,5) | (430,7) | (405,9) | (442,5) | (428,2) | (394.7) | (340,0) | (420,0) | (491,2) |
| Capitale investito netto | 3.883,8 | 1.412,1 | 1.239,3 | 1.265,6 | 1.228,9 | 1.184,0 | 1.117,5 | 1.149,0 | 2.352,2 |
| Posizione finanziaria netta | 2.947,9 | 671,1 | 544,0 | 578,0 | 629,0 | 693,3 | 672,7 | 933,2 | 1.552,8 |
| Tasso di cambio euro-dollaro (puntuale) €/$ | - | - | 1,1993 | 1,0541 | 1,0887 | 1,2141 | 1,3791 | 1,3194 | 1,2939 |
| Tasso di cambio euro-dollaro (medio) €/$ | 1,1195 | 1,1810 | 1,1297 | 1,1069 | 1,1095 | 1,3285 | 1,3281 | 1,2848 | 1,3922 |
| Risultati su ricavi | |||||||||
| Ebitda margin underlying su ricavi % | 19,2 | 8,9 | 8,68 | 8,8 | 8,6 | 8,0 | 7,9 | 8,0 | 10,6 |
| Ebit margin underlying su ricavi % | 6,7 | 3,8 | 4,03 | 4,4 | 3,5 | 3,0 | 2,2 | 2,5 | 5,2 |
| Utile netto su ricavi % | 4,5 | 1,8 | 2,46 | 2,6 | 1,8 | 0,9 | 0,2 | 0,2 | 2,2 |
* Il 1° ottobre 2013 ha avuto effetto la scissione parziale proporzionale di Autogrill S,p,A a favore di World Duty Free S,p,A, I dati consolidati e la documentazione anteriori a tale data sono riferiti al perimetro del Gruppo Autogrill ante scissione
** Post scissione
** Dati ricalcolati in seguito alla cessione del business lungo le autostrade olandesi
**** 2019: Dati riportati secondo il nuovo principio contabile IFRS16
Conto economico
| (m€) | 2019**** | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013** | 2012** | 2011* |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi | 4.996,8 | 4.695,3 | 4.594,6 | 4.519,1 | 4.336,3 | 3.930,2 | 3.984,8 | 4.075,6 | 5.844,6 |
| Altri proventi operativi | 230,9 | 131,1 | 116,4 | 123,6 | 123,7 | 130,5 | 146,3 | 125,3 | 154 |
| Totale ricavi e proventi | 5.227,7 | 4.826,4 | 4.711,1 | 4.642,6 | 4.460,1 | 4.060,8 | 4.131,1 | 4.200,9 | 5.998,6 |
| Costo delle materie prime, sussidiarie e merci | (1.534,8) | (1.445,6) | (1.421,4) | (1.410,3) | (1.379,0) | (1.304,1) | (1.331,4) | (1.366,2) | (2.139,6) |
| Costo del personale | (1.673,8) | (1.557,0) | (1.519,8) | (1.495,7) | (1.423,9) | (1.296,6) | (1.318,2) | (1.331,8) | (1.472,6) |
| Costo per affitti, concessioni e royalties su utilizzi di marchi | (578,4) | (876,5) | (828,2) | (796,1) | (751,4) | (668,5) | (677,4) | (679,5) | (1.193,9) |
| Altri costi operativi | (607,8) | (560,4) | (542,7) | (543,5) | (532,3) | (475,4) | (490,2) | (495,7) | (575,5) |
| EBITDA | 960,6 | 386,9 | 399,0 | 411,6 | 373,5 | 316,2 | 314,0 | 327,6 | 617,0 |
| Ammortamenti e svalutazioni | (624,0) | (236,9) | (213,7) | (210,6) | (221,6) | (197,6) | (225,8) | (208,7) | (314,0) |
| Svalutazione degli avviamenti | (16,7) | - | |||||||
| Risultato operativo (EBIT) | 336,6 | 150,0 | 185,2 | 201,0 | 151,9 | 118,6 | 88,3 | 102,2 | 303,0 |
| Proventi/(Oneri) finanziari | (99,0) | (29,1) | (27,3) | (31,6) | (37,6) | (44,4) | (50,5) | (71,1) | (82,8) |
| Proventi (Oneri) su partecipazioni | 36,4 | 0,0 | 0,8 | 0,9 | (1,0) | 3,0 | (2,4) | (2,2) | (0,7) |
| Utile ante imposte | 273,9 | 121,0 | 158,7 | 170,3 | 113,3 | 77,2 | 35,4 | 28,9 | 219,4 |
| Imposte sul reddito | (47,7) | (34,5) | (45,7) | (54,6) | (34,5) | (40,2) | (27,1) | (21,5) | (80,3) |
| Utile netto | 226,3 | 86,5 | 113,0 | 114,5 | 78,5 | 37,0 | 99,4 | 110,3 | 139,1 |
| di Gruppo | 205,2 | 68,7 | 96,2 | 98,2 | 64,2 | 25,1 | 87,9 | 96,8 | 126,3 |
| di azionisti di minoranza | 21,1 | 17,8 | 16,9 | 16,3 | 14,4 | 11,9 | 11,5 | 13,5 | 12,8 |
* Il 1° ottobre 2013 ha avuto effetto la scissione parziale proporzionale di Autogrill S,p,A a favore di World Duty Free S,p,A, I dati consolidati e la documentazione anteriori a tale data sono riferiti al perimetro del Gruppo Autogrill ante scissione
** Post scissione
**** 2019: Dati riportati secondo il nuovo principio contabile IFRS16
Stato Patrimoniale
| (m€) | 2019**** | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013** | 2012** | 2011* |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitale immobilizzato | 4.473,6 | 1.972,9 | 1.776,9 | - | 1.814,6 | 1.726,0 | 1.615,6 | 1.730,2 | 3.104,4 |
| Attività immateriali | 985,8 | 960,9 | 871,6 | 950,6 | 921,2 | 868,3 | 811,1 | 845,0 | 2.154,5 |
| Immobili, impianti e macchinari | 1.090,9 | 982,7 | 880,9 | 896,5 | 842,4 | 834,9 | 782,5 | 870,7 | 923,4 |
| Immobilizzazioni finanziarie | 38,0 | 29,4 | 24,4 | 15,3 | 17,3 | 22,8 | 22,0 | 14,5 | 26,5 |
| Capitale di esercizio | (474,5) | (430,7) | (405,9) | (442,5) | (428,2) | (394.7) | (340,0) | (420,0) | (491,2) |
| Rimanenze | 133,7 | 121,6 | 116,2 | - | 136,4 | 123,5 | 106,1 | 114,6 | 266 |
| Crediti commerciali | 55,4 | 48,0 | 49,0 | 58,1 | 48,0 | 43,5 | 46,4 | 46,6 | 53,5 |
| Altri crediti | 125,1 | 166,6 | 145,7 | 121,9 | 132,7 | 151.3 | 191,1 | 210,7 | 227,9 |
| Debiti commerciali | (397,2) | (376,5) | (351,2) | (359,8) | (396,4) | (377.1) | (396,2) | (440,1) | (632,4) |
| Altri debiti | (391,5) | (390,4) | (365,6) | (382,1) | (348,6) | (335,0) | (287,5) | (351,9) | (406,2) |
| Capitale investito | 3.999,2 | 1.542,2 | 1.371,0 | - | 1.397,2 | 1,331.3 | 1.275,6 | 1.310,2 | 2.613,2 |
| Altre attività e passività non correnti non finanziarie | (115,3) | (130,1) | (131,7) | - | (152,7) | (147.3) | (158,1) | (161,2) | (261,1) |
| Capitale investito netto | 3.883,8 | 1.412,1 | 1.239,3 | 1.265,6 | 1.228,9 | 1.184,0 | 1.117,5 | 1.747,2 | 2.352,2 |
| Patrimonio netto | 935,9 | 741,0 | 695,3 | 687,6 | 600,0 | 490,7 | 444,8 | 814,0 | 799,4 |
| Patrimonio netto attribuibile ai soci della controllante | 858,3 | 685,9 | 649,9 | 643,6 | 559,6 | 458,5 | 413,6 | 787,7 | 779,8 |
| Patrimonio netto attribuibile ad interessenze di pertinenza di terzi | 77,6 | 55,2 | 45,4 | 44,0 | 40,4 | 32,1 | 31,2 | 26,4 | 19,6 |
| Posizione Finanziaria Netta Complessiva a medio-lungo termine | 2.851,0 | 844,9 | 519,4 | 512,3 | 738,6 | 747,8 | |||
| Debiti finanziari a medio-lungo termine | 2.924,6 | 860,4 | 531,9 | 520,0 | 743,4 | 752,7 | 737,0 | 808,0 | 1.568,6 |
| Crediti finanziari a medio-lungo termine | (73,6) | (15,5) | (12,5) | (7,7) | (4,7) | (4,9) | |||
| Posizione Finanziaria Netta Complessiva a breve termine | 96,9 | (173,9) | 24,6 | 65,6 | (94,2) | (54,5) | (64,3) | 125,2 | (15,8) |
| Debiti finanziari a breve termine | 462,0 | 77,3 | 225,4 | 262,9 | 97,3 | 150,0 | 128,2 | 277,9 | 214,2 |
| Disponibilità e crediti finanziari a breve | (365,1) | (251,1) | (200,8) | (197,3) | (206,9) | (204,5) | (192,5) | (152,7) | (230,0) |
| Posizione Finanziaria Netta Complessiva | 2.947,9 | 671,1 | 544,0 | 629 | 644,4 | 693,3 | 672,7 | 933,2 | 1.552,8 |
| Passività Finanziarie Nette per beni in leasing | (2.389,3) | - | |||||||
| Posizione Finanziaria Netta | 558,6 | 671,1 | |||||||
| Totale | 3.883,8 | 1.412,1 | 1.239,3 | 1.265,6 | 1.244,4 | 1.184,0 | 1.117,5 | 1.747,2 | 2.352,2 |
* Il 1° ottobre 2013 ha avuto effetto la scissione parziale proporzionale di Autogrill S,p,A a favore di World Duty Free S,p,A, I dati consolidati e la documentazione anteriori a tale data sono riferiti al perimetro del Gruppo Autogrill ante scissione
** Post scissione
**** 2019: Dati riportati secondo il nuovo principio contabile IFRS16
Rendiconto finanziario
| (m€) | 2019**** | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cassa e altre disponibilità liquide nette iniziali | 106,9 | 141,7 | 128,7 | 108,8 | 142,8 | 129,6 | 96,8 | 179,6 | 156,9 |
| Risultato ante imposte e oneri finanziari netti dell'esercizio | 249,6 | 150,1 | 186,0 | 201,9 | 150,9 | 121,6 | 85,9 | 100,0 | 302,2 |
| Ammortamenti e svalutazioni delle immobilizzazioni al netto delle rivalutazioni | 187,2 | 236,9 | 213,7 | 210,6 | 221,6 | 197,6 | 225,8 | 225,4 | 314,0 |
| Rettifiche di valore e plusvalenze su realizzo di attiv. finanziarie | (36,4) | (0,0) | (0,8) | (0,9) | 1,0 | (3,0) | 2,4 | 2,2 | 0,7 |
| Plusvalenze da realizzo cessione Autogrill Czech S.r.o. | (8,0) | - | |||||||
| Plusvalenze da realizzo cessione attività autostradali in Canada | (120,9) | - | |||||||
| (Plusvalenze da realizzo immobilizzazioni | (4,4) | (5,0) | (1,2) | (3,6) | (4,8) | (3,4) | (2,3) | (3,3) | (2,5) |
| Altre poste non monetarie | 3,5 | 1,9 | - | - | (0,1) | (1,1) | 0,4 | 0,5 | |
| Variazione del capitale di esercizio | 2,1 | 6,7 | 11,2 | (9,5) | 10,2 | (4.4) | (79,5) | 9,0 | (60,0) |
| Variazione netta delle attività e passività non correnti non finanziarie | (11,8) | (13,0) | (11,7) | 8,1 | 2,0 | (30,8) | (8,4) | (26,3) | (40,1) |
| Flusso monetario da attività operativa | 311,3 | 377,5 | 397,3 | 391,9 | 380,9 | 290,9 | 224,2 | 307,4 | 514,4 |
| Imposte pagate | (27,1) | (30,3) | (57,1) | (45,4) | (51,6) | (36,5) | (33,9) | (34,8) | (87,4) |
| Interessi netti pagati | (24,7) | (23,4) | (26,6) | (28,1) | (35,5) | (30,8) | (42,1) | (42,0) | (112,8) |
| Interessi impliciti nei canoni di locazione | (72,4) | - | |||||||
| Flusso monetario netto da attività operativa | 311,3 | 323,7 | 313,6 | 318,4 | 293,9 | 209.1 | 148,1 | 230,7 | 314,1 |
| Investimenti pagati in immobili, impianti e macchinari e in attività immateriali | (343,6) | (299,8) | (278,1) | (220,2) | (226,3) | (179,5) | (187,4) | (254,5) | (216,1) |
| Prezzo di realizzo delle immobilizzazioni cedute | 10,9 | 9,5 | 4,2 | 5,6 | 8,3 | 3,6 | 2,5 | 3,7 | 7,9 |
| Liquidità assorbita da acquisto di partecipazioni minori | (2,9) | (6,0) | (6,5) | (3,8) | (0,8) | (1,3) | (16,2) | (0,6) | (3,2) |
| Liquidità generata da cessioni di partecipazioni minori | - | 0,7 | - | - | 23,4 | 18,6 | 74,1 | - | |
| Liquidità assorbita da acquisizione LeCroBag (**) | (6,0) | (59,0) | |||||||
| Liquidità generata da cessione Autogrill Czech S.r.o. | 9,5 | - | |||||||
| Liquidità generata da cessione attività autostradali in Canada | 164,2 | - | |||||||
| Liquidità assorbita da acquisizione Pacific Gateway Concessions, LLC | (32,2) | - | |||||||
| Liquidità assorbita da acquisizione Avila | - | (17,3) | |||||||
| Variazione netta delle attività finanziarie non correnti | (9,0) | (3,3) | (6,9) | 3,2 | 3,2 | 0,0 | 0,2 | (0,2) | 1,3 |
| Flusso monetario da attività di investimento | (209,2) | (375,3) | (285,4) | (210,6) | (193,3) | (158.7) | 93,3 | (181,5) | (210,1) |
| Accensione di finanziamenti a medio-lungo termine | - | 394,6 | 150,0 | (0,0) | 275,0 | - | 24,7 | 6,6 | 966,3 |
| Rimborsi di finanziamenti a medio-lungo termine | (22,0) | (247,1) | (200,5) | (39,3) | (336,1) | (42,4) | 402,2 | - | (894,4) |
| Accensione di finanziamenti a breve termine al netto dei rimborsi | (20,7) | (18,3) | 17,0 | (9,0) | (68,7) | 12,2 | 63,5 | (148,0) | (22,6) |
| Quota capitale dei canoni di locazione rimborsata nel periodo | (325,0) | - | |||||||
| Pagamento dividendi | (50,8) | (48,3) | (40,7) | (30,5) | - | - | - | (71,0) | (61,0)- |
| Altri movimenti (*) | 6,9 | (5,9) | (11,5) | (7,7) | (11,5) | (14,0) | (6,2) | (5,8) | (24,9) |
| Flusso monetario da attività di finanziamento | (411,6) | 75,0 | (15,3) | (86,6) | (136,4) | (43,7) | (191,2) | (101,6) | (83,0) |
| Flusso monetario dell'esercizio | 76,2 | 23,4 | 12,9 | 21,3 | (34,8) | 6,7 | 50,2 | (52,5) | 21,1 |
| Differenze cambio su disponibilità liquide nette | 1,3 | 1,2 | 0,1 | (2,7) | 1,3 | 6,5 | (2,1) | (1,4) | 1,6 |
| Cassa e altre disponibilità liquide nette finali | 243,8 | 166,3 | 141,7 | 128,7 | 108,8 | 142,8 | 129,6 | 96,8 | 179,6 |
| Riconciliazione fra cassa e altre disponibilità liquide nette | |||||||||
| Cassa e altre disponibilità liquide nette iniziali | 166,3 | 141,7 | 128,7 | 108,8 | 142,8 | 129,6 | 96,8 | 179,6 | 156,9 |
| Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti | 214,7 | 169,6 | 158,7 | 161,8 | 183,2 | 171,5 | 154,6 | 212,4 | 176,1 |
| Scoperti di conto corrente | (48,4) | (27,9) | (30,0) | (53,0) | (40,4) | (41,9) | 57,8 | (32,8) | (19,3) |
| Cassa e altre disponibilità liquide nette finali | 243,8 | 166,3 | 141,7 | 128,7 | 108,8 | 142,8 | 129,6 | 96,8 | 179,6 |
| Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti | 284,1 | 214,7 | 169,6 | 158,7 | 161,8 | 183,2 | 171,5 | 154,6 | 212,4 |
| Scoperti di conto corrente | (40,3) | (48,4) | (27,9) | (30,0) | (53,0) | (40,4) | (42,0) | (57,8) | (32,8) |
* Include anche la distribuzione di dividendi ai soci di minoranza delle società consolidate, al netto degli aumenti di capitale.
** I 6m sono relativi al pagamento differito previsto sull'acquisizione 2018.
**** 2019: Dati riportati secondo il nuovo principio contabile IFRS16
Ricavi area geografica
| (m€) | Esercizio 2019**** | Esercizio 2018 | Esercizio 2017 | Esercizio 2016 | Esercizio 2015 | Esercizio 2014 | Esercizio 2013 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nord America | 2.635,6 | 2.389,1 | 2.396,2 | 2.357,6 | 2.232,4 | 1.847,9 | 1916,8 |
| International | 647,1 | 584,6 | 512,3 | 437,0 | 347,0 | 278,2 | 232,6 |
| Italia | 1.021,7 | 1.023,6 | 1.029,0 | 1.042,0 | 1.057,4 | 1.091,7 | 1.154,1 |
| Altri Paesi europei | 692,4 | 698,0 | 657,0 | 682,5 | 732,4 | 712,3 | 681,3 |
| Totale | 4.996,8 | 4.695,3 | 4.594,6 | 4.519,1 | 4.369,2 | 3.930,2 | 3.984,8 |
**** 2019: Dati riportati secondo il nuovo principio contabile IFRS16
Debito
| Borrowings - 30 June 2020 | Interest rate | Maturity date | Available amount | Drawn | Undrawn | Covenants |
|---|---|---|---|---|---|---|
| $150m private placement | 5.12% | Jan-23 | $150m | EBITDA interest coverage ≥ 4.5x (1) Gross Debt / EBITDA ≤ 3.5x (1) |
||
| $25m private placement | 4.75% | Sep-20 | $25m | |||
| $40m private placement | 4.97% | Sep-21 | $40m | |||
| $80m private placement | 5.40% | Sep-24 | $80m | |||
| $55m private placement | 5.45% | Sep-25 | $55m | |||
| US private placements | $350m | |||||
| Amortizing Term Loan | Floating | Jun-23 | $200m | $200m | $0m | |
| Revolving Credit Facility | Floating | Jun-23 | $200m | $0m | $200m | |
| Other loans | $350m | |||||
| Total - HMS Host Corp | $700m | |||||
| Revolving Credit Facility | Floating | Jan-23 | €100m | €100m | €0m |
EBITDA interest coverage ≥ 4.5x EBITDA interest coverage adj. ≥ 4.5x (2) |
| Amortizing Term Loan | Floating | Mar-25 | €150m | €150m | €0m | |
| Amortizing Term Loan | Floating | Jan-25 | €100m | €100m | €0m | |
| Amortizing Revolving Credit Facility | Floating | Jan-25 | €200m | €200m | €0m | |
| Amortizing Term Loan | Floating | Aug-24 | €50m | €50m | €0m | |
| Revolving Credit Facility | Floating | Aug-24 | €25m | €25m | €0m | |
| Other loans | €625m | |||||
| Total - Autogrill S.p.A. | €625m |
Based on nominal value of borrowings as at 30 June 2020
Coupons shown are those at which the debt was issued. The Group deals with IRS to manage the effective interest rates. The chart includes committed lines facilities only
(*) On June 22nd Autogrill S.p.A. entered into an agreement with its lenders regarding the covenant holiday of the testing of the financial covenants (Leverage Ratio and Consolidated EBITDA/Consolidated Net Finance Charges) for a period of 15 months from 30 June 2020 (inclusive). Similar agreements were entered into by the US subsidiary HMSHost Corporation with its lenders, as well as with the subscribers of the outstanding USPP bonds
(1) Covenants calculation excluding the impact of IFRS16 application
(2) Covenants calculation after the impact of IFRS16 application