Dati di sintesi

In questa sezione sono riportate le principali informazioni di carattere economico-finanziario e operativo del Gruppo Autogrill.

Highlights

(m€)2020**2019**2018201720162015*
Ricavi 1.983,7 4.996,8 4.695,3 4.594,6 4.519,1 4.336,3
EBITDA underlying 155,3 849,5 416,7 418,8 411,6 373,5
EBIT underlying  (515,8) 228,2 179,8 205,0 201,0 151,9
Utile netto del Gruppo underlying  (485,7) 85,0 101,6 106,9 98,2 64,2
Investimenti netti  (181,9)  (332,7)  (290,3)  (273,9)  (214,6)  (218,0)
Capitale di esercizio  (310,8)  (474,5)  (430,7)  (405,9)  (442,5)  (428,2)
Capitale investito netto 3.373,3 3.883,8 1.412,1 1.239,3 1.265,6 1.228,9
Posizione finanziaria netta escluse le attività e le passività finanziarie per beni in leasing 1.082,7 558,6 671,1 544,0 578,0 629,0
Tasso di cambio euro-dollaro (puntuale) €/$ 1,2 1,1 1,1 1,2 1,1 1,1
Tasso di cambio euro-dollaro (medio) €/$ 1,1 1,1 1,2 1,1 1,1 1,1
Risultati su ricavi            
Ebitda margin underlying su ricavi % 7,8 17,0 8,9 9,1 9,1 8,6
Ebit margin underlying su ricavi % -26,0 4,6 3,8 4,5 4,4 3,5

* Dati ricalcolati in seguito alla cessione del business lungo le autostrade olandesi

** Dati riportati secondo il nuovo principio contabile IFRS16

Conto economico

 (m€)2020**2019**2018201720162015*
Ricavi 1.983,7 4.996,8 4.695,3 4.594,6 4.519,1 4.336,3
Altri proventi operativi 126,1 230,9 131,1 116,4 123,6 123,7
Totale ricavi e proventi 2.109,8 5.227,7 4.826,4 4.711,1 4.642,6 4.460,1
Costo delle materie prime, sussidiarie e merci  (716,0)  (1.534,8)  (1.445,6)  (1.421,4)  (1.410,3)  (1.379,0)
Costo del personale  (773,2)  (1.673,8)  (1.557,0)  (1.519,8)  (1.495,7)  (1.423,9)
Costo per affitti, concessioni e royalties su utilizzi di marchi  (64,3)  (578,4)  (876,5)  (828,2)  (796,1)  (751,4)
Altri costi operativi  (416,0)  (607,8)  (560,4)  (542,7)  (543,5)  (532,3)
Plusvalenze da cessione attività operative 19,2 127,6 0,0 0,0 14,6 0,0
EBITDA 159,5 960,6 386,9 399,0 411,6 373,5
Ammortamenti e svalutazioni  (671,1)  (624,0)  (236,9)  (213,7)  (210,6)  (221,6)
Risultato operativo (EBIT)  (511,6) 336,6 150,0 185,2 201,0 151,9
Proventi/(Oneri) finanziari  (112,9)  (99,0)  (29,1)  (27,3)  (31,6)  (37,6)
Proventi (Oneri) su partecipazioni  (13,4) 36,4 0,0 0,8 0,9  (1,0)
Utile ante imposte  (638,0) 273,9 121,0 158,7 170,3 113,3
Imposte sul reddito 134,1  (47,7)  (34,5)  (45,7)  (54,6)  (34,5)
Utile netto  (503,9) 226,3 86,5 113,0 114,5 78,5
di Gruppo   (479,9) 205,2 68,7 96,2 98,2 64,2
di azionisti di minoranza   (24,0) 21,1 17,8 16,9 16,3 14,4

* Dati ricalcolati in seguito alla cessione del business lungo le autostrade olandesi

** Dati riportati secondo il principio contabile IFRS16

Stato Patrimoniale

(m€)2020*2019*2018201720162015
Capitale immobilizzato 3.673,2 4.473,6 1.972,9 1.776,9 1.862,4 1.780,9
Attività immateriali 925,2 985,8 960,9 871,6 950,6 921,2
Immobili, impianti e macchinari 967,9 1.090,9 982,7 880,9 896,5 842,4
Diritti d'uso per beni in leasing 1.748,8 2.359,0 - - - -
Immobilizzazioni finanziarie 31,3 38,0 29,4 24,4 15,3 17,3
Capitale di esercizio   (310,8)  (474,5)  (430,7)  (405,9)  (442,5)  (428,2)
Rimanenze 97,4 133,7 121,6 116,2 119,5 136,1
Crediti commerciali 36,7 55,4 48,0 49,0 58,1 48,0
Altri crediti 141,9 125,1 166,6 145,7 121,9 132,7
Debiti commerciali  (292,1)  (397,2)  (376,5)  (351,2)  (359,8)  (396,4)
Altri debiti  (294,8)  (391,5)  (390,4)  (365,6)  (382,1)  (348,6)
Capitale investito 3.362,4 3.999,2 1.542,2 1.371,0 1.419,9 1.352,7
Altre attività e passività non correnti non finanziarie  10,9  (115,3)  (130,1)  (131,7)  (154,4)  (147,5)
Capitale investito netto da attività operative continuative 3.373,3 3.883,8 1.412,1 1.239,3 1.265,6 1.205,2
Attività operative cessate 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 23,7
Capitale investito netto 3.373,3 3.883,8 1.412,1 1.239,3 1.265,6 1.228,9
Patrimonio netto 399,7 935,9 741,0 695,3 687,6 600,0
Patrimonio netto attribuibile ai soci della controllante 339,8 858,3 685,9 649,9 643,6 559,6
Patrimonio netto attribuibile ad interessenze di pertinenza di terzi 59,9 77,6 55,2 45,4 44,0 40,4
Posizione Finanziaria Netta a medio-lungo termine 2.959,7 2.851,0 844,9 519,4 512,3 738,6
Debiti finanziari a medio-lungo termine 3.028,5 2.924,6 860,4 531,9 520,0 743,4
Crediti finanziari a medio-lungo termine  (68,7)  (73,6)  (15,5)  (12,5)  (7,7)  (4,7)
Posizione Finanziaria Netta a breve termine 13,9 96,9  (173,9) 24,6 65,6  (109,7)
Debiti finanziari a breve termine 690,6 462,0 77,3 225,4 262,9 97,3
Disponibilità e crediti finanziari a breve  (676,7)  (365,1)  (251,1)  (200,8)  (197,3)  (206,9)
Posizione Finanziaria Netta  2.973,6 2.947,9 671,1 544,0 578,0 629,0
Passività Finanziarie Nette per beni in leasing  (1.890,9)  (2.389,3) - - - -
Posizione finanziaria netta escluse le attività e le passività finanziarie per beni in leasing 1.082,7 558,6 671,1 544,0 578,0 629,0
Totale  3.373,3 3.883,8 1.412,1 1.239,3 1.265,6 1.228,9

* Dati riportati secondo il principio contabile IFRS16

Rendiconto finanziario

(m€)2020**2019**2018201720162015
Cassa e altre disponibilità liquide nette iniziali 243,8 166,3 141,7 128,7 108,8 142,8
Risultato ante imposte e oneri finanziari netti dell'esercizio  (525,1) 372,9 150,1 186,0 201,9 150,9
Ammortamenti e svalutazioni delle immobilizzazioni al netto delle rivalutazioni 671,1 624,0 236,9 213,7 210,6 221,6
Proventi (oneri) su partecipazione 0,2  (36,4) - - - -
Rettifiche di valore di attività finanziarie 13,2 0,0 0,0  (0,8)  (0,9) 1,0
Plusvalenze da realizzo di partecipazioni  (19,6)  (128,8) - -  (14,7) -
Plusvalenze da realizzo immobilizzazioni  (0,1)  (4,4)  (5,0)  (1,2)  (3,6)  (4,8)
Altre poste non monetarie  (5,7) 3,5 1,9 - -  (0,1)
Variazione del capitale di esercizio  (136,6) 2,1 6,7 11,2  (9,5) 10,2
Variazione netta delle attività e passività non correnti non finanziarie 9,5  (11,8)  (13,0)  (11,7) 8,1 2,0
Flusso monetario (per) da attività operativa 7,0 821,1 377,5 397,3 391,9 380,9
Imposte pagate  (2,0)  (27,1)  (30,3)  (57,1)  (45,4)  (51,6)
Interessi netti pagati  (31,5)  (24,7)  (23,4)  (26,6)  (28,1)  (35,5)
Interessi impliciti nei canoni di locazione  (26,6)  (72,4) - - - -
Flusso monetario netto (per) da attività operativa  (53,2) 697,0 323,7 313,6 318,4 293,9
Investimenti pagati in immobili,  impianti e macchinari e in attività immateriali  (183,9)  (343,6)  (299,8)  (278,1)  (220,2)  (226,3)
Prezzo di realizzo delle immobilizzazioni cedute 2,0 10,9 9,5 4,2 5,6 8,3
Liquidità assorbita da acquisto di partecipazioni  (1,9)  (41,1)  (82,3)  (6,5)  (3,8)  (0,8)
Liquidità generata da cessioni di partecipazioni  (1,4) 173,6 0,7 1,8 4,6 23,4
Variazione netta delle attività finanziarie non correnti 0,8  (9,0)  (3,3)  (6,9) 3,2 3,2
Flusso monetario da attività di investimento  (184,5)  (209,2)  (375,3)  (285,4)  (210,6)  (192,2)
Rimborsi di obbligazioni  (21,9) - -  (132,8) - -
Utilizzo linee di credito disponibili a medio-lungo termine 737,1 - - 202,4 - -
Accensione di finanziamenti a medio-lungo termine - - 394,6 150,0 0,0 275,0
Rimborsi di finanziamenti a medio-lungo termine -  (22,0)  (247,1)  (200,5)  (39,3)  (336,1)
Accensione di finanziamenti a breve termine al netto dei rimborsi 135,5  (20,7)  (18,3) 17,0  (9,0)  (68,7)
Quota capitale dei canoni di locazione rimborsata nel periodo  (102,9)  (325,0) - - - -
Rinegoziazione COVID-19 su debiti per leasing  (182,6) - - - - -
Pagamento dividendi (*) -  (50,8)  (48,3)  (40,7)  (30,5) -
Acquisto azioni proprie  (12,3) - - - - -
Esercizio stock option - - - 0,8 - 2,1
Altri movimenti 7,5 6,9  (5,9)  (11,5)  (7,7)  (8,7)
Flusso monetario da attività di finanziamento 560,4  (411,6) 75,0  (15,3)  (86,6)  (136,4)
Flusso monetario dell'esercizio 322,7 76,2 23,4 12,9 21,3  (34,8)
 Differenze cambio su disponibilità liquide nette  (11,1) 1,3 1,2 0,1  (2,7) 1,3
 Cassa e altre disponibilità liquide nette finali 555,4 243,8 166,3 141,7 128,7 108,8
 Riconciliazione fra cassa e altre disponibilità liquide nette
  Cassa e altre disponibilità liquide nette iniziali 243,8 166,3 141,7 128,7 108,8 142,8
Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti 284,1 214,7 169,6 158,7 161,8 183,2
Scoperti di conto corrente  (40,3)  (48,4)  (27,9)  (30,0)  (53,0)  (40,4)
  Cassa e altre disponibilità liquide nette finali 555,4 243,8 166,3 141,7 128,7 108,8
Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti 613,5 284,1 214,7 169,6 158,7 161,8
Scoperti di conto corrente  (58,2)  (40,3)  (48,4)  (27,9)  (30,0)  (53,0)

* Include anche la distribuzione di dividendi ai soci di minoranza delle società consolidate, al netto degli aumenti di capitale.

** Dati riportati secondo il principio contabile IFRS16

Ricavi per area geografica

 Esercizio 2020Esercizio 2019Esercizio 2018Esercizio 2017Esercizio 2016Esercizio 2015
Nord America 855,8 2.635,6 2.389,1 2.396,2 2.357,6 2.232,4
International 230,0 647,1 584,6 512,3 437,0 347,0
Italia 573,9 1.021,7 1.023,6 1.029,0 1.042,0 1.057,4
Altri Paesi europei 324,0 692,4 698,0 657,0 682,5 732,4
Totale 1.983,7 4.996,8 4.695,3 4.594,6 4.519,1 4.369,2

Debito

Linee di credito - 31 dicembre 2020Tasso d'interesseScadenzaImporto disponibileUtilizzatoInutilizzatoCovenants(*)
$150m private placement Fisso Jan-23   $150m   EBITDA interest coverage ≥ 4.5x (1)
Gross Debt / EBITDA ≤ 3.5x (1)
     
$40m private placement Fisso Sep-21   $40m  
$80m private placement Fisso Sep-24   $80m  
$55m private placement Fisso Sep-25   $55m  
Collocamenti privati US       $325m  
Term Amortizing Facility Variabile Jun-23 $150m $150m $0m
Revolving Amortizing Facility Variabile Jun-23 $200m $200m $0m
Altri finanziamenti       $350m  
Totale - HMS Host Corp       $675m    
Revolving Facility Variabile Jan-23 €100m €100m €0m EBITDA interest coverage ≥ 4.5x (1)
Net Debt / EBITDA ≤ 3.5x (1)
Term Amortizing Facility Variabile Mar-25 €150m €150m €0m
EBITDA interest coverage adj. ≥ 4.5x (2)
Net Debt / EBITDA adj. ≤ 3.5x (2)   
Term Amortizing Facility Variabile Jan-25 €100m €100m €0m
Revolving Amortizing Facility Variabile Jan-25 €200m €200m €0m
Term Amortizing Facility Variabile Aug-24 €50m €50m €0m
Revolving Facility Variabile Aug-24 €25m €25m €0m
Term Loan Facility Variabile Jun-25 €300m €300m €0m
Altri finanziamenti       €925m    
Totale - Autogrill S.p.A.       €925m    

(*) In data 22 giugno Autogrill SpA ha stipulato un accordo con i propri finanziatori in merito alla sospensione dei covenant della verifica dei covenants finanziari (Leverage Ratio ed EBITDA Consolidato / Oneri Finanziari Netti Consolidati) per un periodo di 15 mesi dal 30 giugno 2020 (incl. ). Accordi simili sono stati stipulati dalla controllata americana HMSHost Corporation con i suoi finanziatori, nonché con i sottoscrittori delle obbligazioni USPP in circolazione. L’accordo è stato succcessivamente esteso per ulteriori 12 mesi fino al 31 Dicembre 2022, ipotizzando il superamento del test di Settembre 2022 a livello di HMSHost Corp. e ha ottenuto la sospensione dei covenant fino al 31 Dicembre 2022 relativamente al nuovo finanziamento SACE.

(1) Covenants calcolati escludendo l’impatto del principio contabile IFRS16

(2)Covenants calcolati includendo l’impatto del principio contabile IFRS16

Ultimo aggiornamento: Venerdì, 2 Aprile, 2021 - 12:26