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Highlights
| (m€) | 2019**** | 2018 | 2017 | 2016 | 2015*** | 2014 | 2013** | 2012** | 2011* |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi | 4.996,8 | 4.695,3 | 4.594,6 | 4.519,1 | 4.336,3 | 3.930,2 | 3.894,8 | 4.075,6 | 5.844,6 |
| Ebitda | 960,6 | 386,9 | 399,0 | 411,6 | 373,5 | 316,2 | 314,0 | 327,6 | 617,0 |
| Risultato operativo (Ebit) | 336,6 | 150,0 | 185,2 | 201,0 | 151,9 | 118,6 | 88,3 | 102,2 | 303,0 |
| Utile netto del Gruppo | 205,2 | 68,7 | 96,2 | 98,2 | 64,2 | 37,0 | 87,9 | 96,8 | 126,3 |
| Investimenti netti | (332,7) | (290,3) | 261,9 | 232,7 | 210,6 | 196,4 | 162,6 | 252,6 | 209,4 |
| Capitale di esercizio | (474,5) | (430,7) | (405,9) | (442,5) | (428,2) | (394.7) | (340,0) | (420,0) | (491,2) |
| Capitale investito netto | 3.883,8 | 1.412,1 | 1.239,3 | 1.265,6 | 1.228,9 | 1.184,0 | 1.117,5 | 1.149,0 | 2.352,2 |
| Posizione finanziaria netta | 2.947,9 | 671,1 | 544,0 | 578,0 | 629,0 | 693,3 | 672,7 | 933,2 | 1.552,8 |
| Tasso di cambio euro-dollaro (puntuale) €/$ | - | - | 1,1993 | 1,0541 | 1,0887 | 1,2141 | 1,3791 | 1,3194 | 1,2939 |
| Tasso di cambio euro-dollaro (medio) €/$ | 1,1195 | 1,1810 | 1,1297 | 1,1069 | 1,1095 | 1,3285 | 1,3281 | 1,2848 | 1,3922 |
| Risultati su ricavi | |||||||||
| Ebitda margin underlying su ricavi % | 19,2 | 8,9 | 8,68 | 8,8 | 8,6 | 8,0 | 7,9 | 8,0 | 10,6 |
| Ebit margin underlying su ricavi % | 6,7 | 3,8 | 4,03 | 4,4 | 3,5 | 3,0 | 2,2 | 2,5 | 5,2 |
| Utile netto su ricavi % | 4,5 | 1,8 | 2,46 | 2,6 | 1,8 | 0,9 | 0,2 | 0,2 | 2,2 |
* Il 1° ottobre 2013 ha avuto effetto la scissione parziale proporzionale di Autogrill S,p,A a favore di World Duty Free S,p,A, I dati consolidati e la documentazione anteriori a tale data sono riferiti al perimetro del Gruppo Autogrill ante scissione
** Post scissione
** Dati ricalcolati in seguito alla cessione del business lungo le autostrade olandesi
**** 2019: Dati riportati secondo il nuovo principio contabile IFRS16
Conto economico
| (m€) | 2019**** | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013** | 2012** | 2011* |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi | 4.996,8 | 4.695,3 | 4.594,6 | 4.519,1 | 4.336,3 | 3.930,2 | 3.984,8 | 4.075,6 | 5.844,6 |
| Altri proventi operativi | 230,9 | 131,1 | 116,4 | 123,6 | 123,7 | 130,5 | 146,3 | 125,3 | 154 |
| Totale ricavi e proventi | 5.227,7 | 4.826,4 | 4.711,1 | 4.642,6 | 4.460,1 | 4.060,8 | 4.131,1 | 4.200,9 | 5.998,6 |
| Costo delle materie prime, sussidiarie e merci | (1.534,8) | (1.445,6) | (1.421,4) | (1.410,3) | (1.379,0) | (1.304,1) | (1.331,4) | (1.366,2) | (2.139,6) |
| Costo del personale | (1.673,8) | (1.557,0) | (1.519,8) | (1.495,7) | (1.423,9) | (1.296,6) | (1.318,2) | (1.331,8) | (1.472,6) |
| Costo per affitti, concessioni e royalties su utilizzi di marchi | (578,4) | (876,5) | (828,2) | (796,1) | (751,4) | (668,5) | (677,4) | (679,5) | (1.193,9) |
| Altri costi operativi | (607,8) | (560,4) | (542,7) | (543,5) | (532,3) | (475,4) | (490,2) | (495,7) | (575,5) |
| EBITDA | 960,6 | 386,9 | 399,0 | 411,6 | 373,5 | 316,2 | 314,0 | 327,6 | 617,0 |
| Ammortamenti e svalutazioni | (624,0) | (236,9) | (213,7) | (210,6) | (221,6) | (197,6) | (225,8) | (208,7) | (314,0) |
| Svalutazione degli avviamenti | (16,7) | - | |||||||
| Risultato operativo (EBIT) | 336,6 | 150,0 | 185,2 | 201,0 | 151,9 | 118,6 | 88,3 | 102,2 | 303,0 |
| Proventi/(Oneri) finanziari | (99,0) | (29,1) | (27,3) | (31,6) | (37,6) | (44,4) | (50,5) | (71,1) | (82,8) |
| Proventi (Oneri) su partecipazioni | 36,4 | 0,0 | 0,8 | 0,9 | (1,0) | 3,0 | (2,4) | (2,2) | (0,7) |
| Utile ante imposte | 273,9 | 121,0 | 158,7 | 170,3 | 113,3 | 77,2 | 35,4 | 28,9 | 219,4 |
| Imposte sul reddito | (47,7) | (34,5) | (45,7) | (54,6) | (34,5) | (40,2) | (27,1) | (21,5) | (80,3) |
| Utile netto | 226,3 | 86,5 | 113,0 | 114,5 | 78,5 | 37,0 | 99,4 | 110,3 | 139,1 |
| di Gruppo | 205,2 | 68,7 | 96,2 | 98,2 | 64,2 | 25,1 | 87,9 | 96,8 | 126,3 |
| di azionisti di minoranza | 21,1 | 17,8 | 16,9 | 16,3 | 14,4 | 11,9 | 11,5 | 13,5 | 12,8 |
* Il 1° ottobre 2013 ha avuto effetto la scissione parziale proporzionale di Autogrill S,p,A a favore di World Duty Free S,p,A, I dati consolidati e la documentazione anteriori a tale data sono riferiti al perimetro del Gruppo Autogrill ante scissione
** Post scissione
**** 2019: Dati riportati secondo il nuovo principio contabile IFRS16
Stato Patrimoniale
| (m€) | 2019**** | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013** | 2012** | 2011* |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitale immobilizzato | 4.473,6 | 1.972,9 | 1.776,9 | - | 1.814,6 | 1.726,0 | 1.615,6 | 1.730,2 | 3.104,4 |
| Attività immateriali | 985,8 | 960,9 | 871,6 | 950,6 | 921,2 | 868,3 | 811,1 | 845,0 | 2.154,5 |
| Immobili, impianti e macchinari | 1.090,9 | 982,7 | 880,9 | 896,5 | 842,4 | 834,9 | 782,5 | 870,7 | 923,4 |
| Immobilizzazioni finanziarie | 38,0 | 29,4 | 24,4 | 15,3 | 17,3 | 22,8 | 22,0 | 14,5 | 26,5 |
| Capitale di esercizio | (474,5) | (430,7) | (405,9) | (442,5) | (428,2) | (394.7) | (340,0) | (420,0) | (491,2) |
| Rimanenze | 133,7 | 121,6 | 116,2 | - | 136,4 | 123,5 | 106,1 | 114,6 | 266 |
| Crediti commerciali | 55,4 | 48,0 | 49,0 | 58,1 | 48,0 | 43,5 | 46,4 | 46,6 | 53,5 |
| Altri crediti | 125,1 | 166,6 | 145,7 | 121,9 | 132,7 | 151.3 | 191,1 | 210,7 | 227,9 |
| Debiti commerciali | (397,2) | (376,5) | (351,2) | (359,8) | (396,4) | (377.1) | (396,2) | (440,1) | (632,4) |
| Altri debiti | (391,5) | (390,4) | (365,6) | (382,1) | (348,6) | (335,0) | (287,5) | (351,9) | (406,2) |
| Capitale investito | 3.999,2 | 1.542,2 | 1.371,0 | - | 1.397,2 | 1,331.3 | 1.275,6 | 1.310,2 | 2.613,2 |
| Altre attività e passività non correnti non finanziarie | (115,3) | (130,1) | (131,7) | - | (152,7) | (147.3) | (158,1) | (161,2) | (261,1) |
| Capitale investito netto | 3.883,8 | 1.412,1 | 1.239,3 | 1.265,6 | 1.228,9 | 1.184,0 | 1.117,5 | 1.747,2 | 2.352,2 |
| Patrimonio netto | 935,9 | 741,0 | 695,3 | 687,6 | 600,0 | 490,7 | 444,8 | 814,0 | 799,4 |
| Patrimonio netto attribuibile ai soci della controllante | 858,3 | 685,9 | 649,9 | 643,6 | 559,6 | 458,5 | 413,6 | 787,7 | 779,8 |
| Patrimonio netto attribuibile ad interessenze di pertinenza di terzi | 77,6 | 55,2 | 45,4 | 44,0 | 40,4 | 32,1 | 31,2 | 26,4 | 19,6 |
| Posizione Finanziaria Netta Complessiva a medio-lungo termine | 2.851,0 | 844,9 | 519,4 | 512,3 | 738,6 | 747,8 | |||
| Debiti finanziari a medio-lungo termine | 2.924,6 | 860,4 | 531,9 | 520,0 | 743,4 | 752,7 | 737,0 | 808,0 | 1.568,6 |
| Crediti finanziari a medio-lungo termine | (73,6) | (15,5) | (12,5) | (7,7) | (4,7) | (4,9) | |||
| Posizione Finanziaria Netta Complessiva a breve termine | 96,9 | (173,9) | 24,6 | 65,6 | (94,2) | (54,5) | (64,3) | 125,2 | (15,8) |
| Debiti finanziari a breve termine | 462,0 | 77,3 | 225,4 | 262,9 | 97,3 | 150,0 | 128,2 | 277,9 | 214,2 |
| Disponibilità e crediti finanziari a breve | (365,1) | (251,1) | (200,8) | (197,3) | (206,9) | (204,5) | (192,5) | (152,7) | (230,0) |
| Posizione Finanziaria Netta Complessiva | 2.947,9 | 671,1 | 544,0 | 629 | 644,4 | 693,3 | 672,7 | 933,2 | 1.552,8 |
| Passività Finanziarie Nette per beni in leasing | (2.389,3) | - | |||||||
| Posizione Finanziaria Netta | 558,6 | 671,1 | |||||||
| Totale | 3.883,8 | 1.412,1 | 1.239,3 | 1.265,6 | 1.244,4 | 1.184,0 | 1.117,5 | 1.747,2 | 2.352,2 |
* Il 1° ottobre 2013 ha avuto effetto la scissione parziale proporzionale di Autogrill S,p,A a favore di World Duty Free S,p,A, I dati consolidati e la documentazione anteriori a tale data sono riferiti al perimetro del Gruppo Autogrill ante scissione
** Post scissione
**** 2019: Dati riportati secondo il nuovo principio contabile IFRS16
Rendiconto finanziario
| (m€) | 2019**** | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cassa e altre disponibilità liquide nette iniziali | 106,9 | 141,7 | 128,7 | 108,8 | 142,8 | 129,6 | 96,8 | 179,6 | 156,9 |
| Risultato ante imposte e oneri finanziari netti dell'esercizio | 249,6 | 150,1 | 186,0 | 201,9 | 150,9 | 121,6 | 85,9 | 100,0 | 302,2 |
| Ammortamenti e svalutazioni delle immobilizzazioni al netto delle rivalutazioni | 187,2 | 236,9 | 213,7 | 210,6 | 221,6 | 197,6 | 225,8 | 225,4 | 314,0 |
| Rettifiche di valore e plusvalenze su realizzo di attiv. finanziarie | (36,4) | (0,0) | (0,8) | (0,9) | 1,0 | (3,0) | 2,4 | 2,2 | 0,7 |
| Plusvalenze da realizzo cessione Autogrill Czech S.r.o. | (8,0) | - | |||||||
| Plusvalenze da realizzo cessione attività autostradali in Canada | (120,9) | - | |||||||
| (Plusvalenze da realizzo immobilizzazioni | (4,4) | (5,0) | (1,2) | (3,6) | (4,8) | (3,4) | (2,3) | (3,3) | (2,5) |
| Altre poste non monetarie | 3,5 | 1,9 | - | - | (0,1) | (1,1) | 0,4 | 0,5 | |
| Variazione del capitale di esercizio | 2,1 | 6,7 | 11,2 | (9,5) | 10,2 | (4.4) | (79,5) | 9,0 | (60,0) |
| Variazione netta delle attività e passività non correnti non finanziarie | (11,8) | (13,0) | (11,7) | 8,1 | 2,0 | (30,8) | (8,4) | (26,3) | (40,1) |
| Flusso monetario da attività operativa | 311,3 | 377,5 | 397,3 | 391,9 | 380,9 | 290,9 | 224,2 | 307,4 | 514,4 |
| Imposte pagate | (27,1) | (30,3) | (57,1) | (45,4) | (51,6) | (36,5) | (33,9) | (34,8) | (87,4) |
| Interessi netti pagati | (24,7) | (23,4) | (26,6) | (28,1) | (35,5) | (30,8) | (42,1) | (42,0) | (112,8) |
| Interessi impliciti nei canoni di locazione | (72,4) | - | |||||||
| Flusso monetario netto da attività operativa | 311,3 | 323,7 | 313,6 | 318,4 | 293,9 | 209.1 | 148,1 | 230,7 | 314,1 |
| Investimenti pagati in immobili, impianti e macchinari e in attività immateriali | (343,6) | (299,8) | (278,1) | (220,2) | (226,3) | (179,5) | (187,4) | (254,5) | (216,1) |
| Prezzo di realizzo delle immobilizzazioni cedute | 10,9 | 9,5 | 4,2 | 5,6 | 8,3 | 3,6 | 2,5 | 3,7 | 7,9 |
| Liquidità assorbita da acquisto di partecipazioni minori | (2,9) | (6,0) | (6,5) | (3,8) | (0,8) | (1,3) | (16,2) | (0,6) | (3,2) |
| Liquidità generata da cessioni di partecipazioni minori | - | 0,7 | - | - | 23,4 | 18,6 | 74,1 | - | |
| Liquidità assorbita da acquisizione LeCroBag (**) | (6,0) | (59,0) | |||||||
| Liquidità generata da cessione Autogrill Czech S.r.o. | 9,5 | - | |||||||
| Liquidità generata da cessione attività autostradali in Canada | 164,2 | - | |||||||
| Liquidità assorbita da acquisizione Pacific Gateway Concessions, LLC | (32,2) | - | |||||||
| Liquidità assorbita da acquisizione Avila | - | (17,3) | |||||||
| Variazione netta delle attività finanziarie non correnti | (9,0) | (3,3) | (6,9) | 3,2 | 3,2 | 0,0 | 0,2 | (0,2) | 1,3 |
| Flusso monetario da attività di investimento | (209,2) | (375,3) | (285,4) | (210,6) | (193,3) | (158.7) | 93,3 | (181,5) | (210,1) |
| Accensione di finanziamenti a medio-lungo termine | - | 394,6 | 150,0 | (0,0) | 275,0 | - | 24,7 | 6,6 | 966,3 |
| Rimborsi di finanziamenti a medio-lungo termine | (22,0) | (247,1) | (200,5) | (39,3) | (336,1) | (42,4) | 402,2 | - | (894,4) |
| Accensione di finanziamenti a breve termine al netto dei rimborsi | (20,7) | (18,3) | 17,0 | (9,0) | (68,7) | 12,2 | 63,5 | (148,0) | (22,6) |
| Quota capitale dei canoni di locazione rimborsata nel periodo | (325,0) | - | |||||||
| Pagamento dividendi | (50,8) | (48,3) | (40,7) | (30,5) | - | - | - | (71,0) | (61,0)- |
| Altri movimenti (*) | 6,9 | (5,9) | (11,5) | (7,7) | (11,5) | (14,0) | (6,2) | (5,8) | (24,9) |
| Flusso monetario da attività di finanziamento | (411,6) | 75,0 | (15,3) | (86,6) | (136,4) | (43,7) | (191,2) | (101,6) | (83,0) |
| Flusso monetario dell'esercizio | 76,2 | 23,4 | 12,9 | 21,3 | (34,8) | 6,7 | 50,2 | (52,5) | 21,1 |
| Differenze cambio su disponibilità liquide nette | 1,3 | 1,2 | 0,1 | (2,7) | 1,3 | 6,5 | (2,1) | (1,4) | 1,6 |
| Cassa e altre disponibilità liquide nette finali | 243,8 | 166,3 | 141,7 | 128,7 | 108,8 | 142,8 | 129,6 | 96,8 | 179,6 |
| Riconciliazione fra cassa e altre disponibilità liquide nette | |||||||||
| Cassa e altre disponibilità liquide nette iniziali | 166,3 | 141,7 | 128,7 | 108,8 | 142,8 | 129,6 | 96,8 | 179,6 | 156,9 |
| Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti | 214,7 | 169,6 | 158,7 | 161,8 | 183,2 | 171,5 | 154,6 | 212,4 | 176,1 |
| Scoperti di conto corrente | (48,4) | (27,9) | (30,0) | (53,0) | (40,4) | (41,9) | 57,8 | (32,8) | (19,3) |
| Cassa e altre disponibilità liquide nette finali | 243,8 | 166,3 | 141,7 | 128,7 | 108,8 | 142,8 | 129,6 | 96,8 | 179,6 |
| Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti | 284,1 | 214,7 | 169,6 | 158,7 | 161,8 | 183,2 | 171,5 | 154,6 | 212,4 |
| Scoperti di conto corrente | (40,3) | (48,4) | (27,9) | (30,0) | (53,0) | (40,4) | (42,0) | (57,8) | (32,8) |
* Include anche la distribuzione di dividendi ai soci di minoranza delle società consolidate, al netto degli aumenti di capitale.
** I 6m sono relativi al pagamento differito previsto sull'acquisizione 2018.
**** 2019: Dati riportati secondo il nuovo principio contabile IFRS16
Ricavi area geografica
| (m€) | Esercizio 2019**** | Esercizio 2018 | Esercizio 2017 | Esercizio 2016 | Esercizio 2015 | Esercizio 2014 | Esercizio 2013 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nord America | 2.635,6 | 2.389,1 | 2.396,2 | 2.357,6 | 2.232,4 | 1.847,9 | 1916,8 |
| International | 647,1 | 584,6 | 512,3 | 437,0 | 347,0 | 278,2 | 232,6 |
| Italia | 1.021,7 | 1.023,6 | 1.029,0 | 1.042,0 | 1.057,4 | 1.091,7 | 1.154,1 |
| Altri Paesi europei | 692,4 | 698,0 | 657,0 | 682,5 | 732,4 | 712,3 | 681,3 |
| Totale | 4.996,8 | 4.695,3 | 4.594,6 | 4.519,1 | 4.369,2 | 3.930,2 | 3.984,8 |
**** 2019: Dati riportati secondo il nuovo principio contabile IFRS16
Debito
| Borrowings - 2018 year-end | Interest rate | Maturity date | Available amount | Drawn | Undrawn | Covenants |
|---|---|---|---|---|---|---|
| $150m private placement | 5.12% | Jan-23 | $150m | EBITDA interest coverage ≥ 4.5x Gross Debt / EBITDA ≤ 3.5x |
||
| $25m private placement | 4.75% | Sep-20 | $25m | |||
| $40m private placement | 4.97% | Sep-21 | $40m | |||
| $80m private placement | 5.40% | Sep-24 | $80m | |||
| $55m private placement | 5.45% | Sep-25 | $55m | |||
| US private placements | $350m | |||||
| Amortizing Term Loan | Floating | Jun-23 | $200m | $200m | $0m | |
| Revolving Credit Facility | Floating | Jun-23 | $200m | $0m | $200m | |
| Other loans | $200m | |||||
| Total - HMS Host Corp | $550m | |||||
| Term Loan | Floating | Aug-21 | €150m | €150m | €0m | EBITDA interest coverage ≥ 4.5x Net Debt / EBITDA ≤ 3.5x |
| Amortizing Term Loan | Floating | Jan-23 | €100m | €100m | €0m | |
| Amortizing Revolving Credit Facility | Floating | Jan-23 | €200m | €52m | €148m | |
| Revolving Credit Facility | Floating | Jan-23 | €100m | €75m | €25m | |
| Other loans | €377m | |||||
| Total - Autogrill S.p.A. | €377m |