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Highlights
| (m€) | 2020** | 2019** | 2018 | 2017 | 2016 | 2015* |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi | 1.983,7 | 4.996,8 | 4.695,3 | 4.594,6 | 4.519,1 | 4.336,3 |
| EBITDA underlying | 155,3 | 849,5 | 416,7 | 418,8 | 411,6 | 373,5 |
| EBIT underlying | (515,8) | 228,2 | 179,8 | 205,0 | 201,0 | 151,9 |
| Utile netto del Gruppo underlying | (485,7) | 85,0 | 101,6 | 106,9 | 98,2 | 64,2 |
| Investimenti netti | (181,9) | (332,7) | (290,3) | (273,9) | (214,6) | (218,0) |
| Capitale di esercizio | (310,8) | (474,5) | (430,7) | (405,9) | (442,5) | (428,2) |
| Capitale investito netto | 3.373,3 | 3.883,8 | 1.412,1 | 1.239,3 | 1.265,6 | 1.228,9 |
| Posizione finanziaria netta escluse le attività e le passività finanziarie per beni in leasing | 1.082,7 | 558,6 | 671,1 | 544,0 | 578,0 | 629,0 |
| Tasso di cambio euro-dollaro (puntuale) €/$ | 1,2 | 1,1 | 1,1 | 1,2 | 1,1 | 1,1 |
| Tasso di cambio euro-dollaro (medio) €/$ | 1,1 | 1,1 | 1,2 | 1,1 | 1,1 | 1,1 |
| Risultati su ricavi | ||||||
| Ebitda margin underlying su ricavi % | 7,8 | 17,0 | 8,9 | 9,1 | 9,1 | 8,6 |
| Ebit margin underlying su ricavi % | -26,0 | 4,6 | 3,8 | 4,5 | 4,4 | 3,5 |
* Dati ricalcolati in seguito alla cessione del business lungo le autostrade olandesi
** Dati riportati secondo il nuovo principio contabile IFRS16
Conto economico
| (m€) | 2020** | 2019** | 2018 | 2017 | 2016 | 2015* |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi | 1.983,7 | 4.996,8 | 4.695,3 | 4.594,6 | 4.519,1 | 4.336,3 |
| Altri proventi operativi | 126,1 | 230,9 | 131,1 | 116,4 | 123,6 | 123,7 |
| Totale ricavi e proventi | 2.109,8 | 5.227,7 | 4.826,4 | 4.711,1 | 4.642,6 | 4.460,1 |
| Costo delle materie prime, sussidiarie e merci | (716,0) | (1.534,8) | (1.445,6) | (1.421,4) | (1.410,3) | (1.379,0) |
| Costo del personale | (773,2) | (1.673,8) | (1.557,0) | (1.519,8) | (1.495,7) | (1.423,9) |
| Costo per affitti, concessioni e royalties su utilizzi di marchi | (64,3) | (578,4) | (876,5) | (828,2) | (796,1) | (751,4) |
| Altri costi operativi | (416,0) | (607,8) | (560,4) | (542,7) | (543,5) | (532,3) |
| Plusvalenze da cessione attività operative | 19,2 | 127,6 | 0,0 | 0,0 | 14,6 | 0,0 |
| EBITDA | 159,5 | 960,6 | 386,9 | 399,0 | 411,6 | 373,5 |
| Ammortamenti e svalutazioni | (671,1) | (624,0) | (236,9) | (213,7) | (210,6) | (221,6) |
| Risultato operativo (EBIT) | (511,6) | 336,6 | 150,0 | 185,2 | 201,0 | 151,9 |
| Proventi/(Oneri) finanziari | (112,9) | (99,0) | (29,1) | (27,3) | (31,6) | (37,6) |
| Proventi (Oneri) su partecipazioni | (13,4) | 36,4 | 0,0 | 0,8 | 0,9 | (1,0) |
| Utile ante imposte | (638,0) | 273,9 | 121,0 | 158,7 | 170,3 | 113,3 |
| Imposte sul reddito | 134,1 | (47,7) | (34,5) | (45,7) | (54,6) | (34,5) |
| Utile netto | (503,9) | 226,3 | 86,5 | 113,0 | 114,5 | 78,5 |
| di Gruppo | (479,9) | 205,2 | 68,7 | 96,2 | 98,2 | 64,2 |
| di azionisti di minoranza | (24,0) | 21,1 | 17,8 | 16,9 | 16,3 | 14,4 |
* Dati ricalcolati in seguito alla cessione del business lungo le autostrade olandesi
** Dati riportati secondo il principio contabile IFRS16
Stato Patrimoniale
| (m€) | 2020* | 2019* | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitale immobilizzato | 3.673,2 | 4.473,6 | 1.972,9 | 1.776,9 | 1.862,4 | 1.780,9 |
| Attività immateriali | 925,2 | 985,8 | 960,9 | 871,6 | 950,6 | 921,2 |
| Immobili, impianti e macchinari | 967,9 | 1.090,9 | 982,7 | 880,9 | 896,5 | 842,4 |
| Diritti d'uso per beni in leasing | 1.748,8 | 2.359,0 | - | - | - | - |
| Immobilizzazioni finanziarie | 31,3 | 38,0 | 29,4 | 24,4 | 15,3 | 17,3 |
| Capitale di esercizio | (310,8) | (474,5) | (430,7) | (405,9) | (442,5) | (428,2) |
| Rimanenze | 97,4 | 133,7 | 121,6 | 116,2 | 119,5 | 136,1 |
| Crediti commerciali | 36,7 | 55,4 | 48,0 | 49,0 | 58,1 | 48,0 |
| Altri crediti | 141,9 | 125,1 | 166,6 | 145,7 | 121,9 | 132,7 |
| Debiti commerciali | (292,1) | (397,2) | (376,5) | (351,2) | (359,8) | (396,4) |
| Altri debiti | (294,8) | (391,5) | (390,4) | (365,6) | (382,1) | (348,6) |
| Capitale investito | 3.362,4 | 3.999,2 | 1.542,2 | 1.371,0 | 1.419,9 | 1.352,7 |
| Altre attività e passività non correnti non finanziarie | 10,9 | (115,3) | (130,1) | (131,7) | (154,4) | (147,5) |
| Capitale investito netto da attività operative continuative | 3.373,3 | 3.883,8 | 1.412,1 | 1.239,3 | 1.265,6 | 1.205,2 |
| Attività operative cessate | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 23,7 |
| Capitale investito netto | 3.373,3 | 3.883,8 | 1.412,1 | 1.239,3 | 1.265,6 | 1.228,9 |
| Patrimonio netto | 399,7 | 935,9 | 741,0 | 695,3 | 687,6 | 600,0 |
| Patrimonio netto attribuibile ai soci della controllante | 339,8 | 858,3 | 685,9 | 649,9 | 643,6 | 559,6 |
| Patrimonio netto attribuibile ad interessenze di pertinenza di terzi | 59,9 | 77,6 | 55,2 | 45,4 | 44,0 | 40,4 |
| Posizione Finanziaria Netta a medio-lungo termine | 2.959,7 | 2.851,0 | 844,9 | 519,4 | 512,3 | 738,6 |
| Debiti finanziari a medio-lungo termine | 3.028,5 | 2.924,6 | 860,4 | 531,9 | 520,0 | 743,4 |
| Crediti finanziari a medio-lungo termine | (68,7) | (73,6) | (15,5) | (12,5) | (7,7) | (4,7) |
| Posizione Finanziaria Netta a breve termine | 13,9 | 96,9 | (173,9) | 24,6 | 65,6 | (109,7) |
| Debiti finanziari a breve termine | 690,6 | 462,0 | 77,3 | 225,4 | 262,9 | 97,3 |
| Disponibilità e crediti finanziari a breve | (676,7) | (365,1) | (251,1) | (200,8) | (197,3) | (206,9) |
| Posizione Finanziaria Netta | 2.973,6 | 2.947,9 | 671,1 | 544,0 | 578,0 | 629,0 |
| Passività Finanziarie Nette per beni in leasing | (1.890,9) | (2.389,3) | - | - | - | - |
| Posizione finanziaria netta escluse le attività e le passività finanziarie per beni in leasing | 1.082,7 | 558,6 | 671,1 | 544,0 | 578,0 | 629,0 |
| Totale | 3.373,3 | 3.883,8 | 1.412,1 | 1.239,3 | 1.265,6 | 1.228,9 |
* Dati riportati secondo il principio contabile IFRS16
Rendiconto finanziario
| (m€) | 2020** | 2019** | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Cassa e altre disponibilità liquide nette iniziali | 243,8 | 166,3 | 141,7 | 128,7 | 108,8 | 142,8 |
| Risultato ante imposte e oneri finanziari netti dell'esercizio | (525,1) | 372,9 | 150,1 | 186,0 | 201,9 | 150,9 |
| Ammortamenti e svalutazioni delle immobilizzazioni al netto delle rivalutazioni | 671,1 | 624,0 | 236,9 | 213,7 | 210,6 | 221,6 |
| Proventi (oneri) su partecipazione | 0,2 | (36,4) | - | - | - | - |
| Rettifiche di valore di attività finanziarie | 13,2 | 0,0 | 0,0 | (0,8) | (0,9) | 1,0 |
| Plusvalenze da realizzo di partecipazioni | (19,6) | (128,8) | - | - | (14,7) | - |
| Plusvalenze da realizzo immobilizzazioni | (0,1) | (4,4) | (5,0) | (1,2) | (3,6) | (4,8) |
| Altre poste non monetarie | (5,7) | 3,5 | 1,9 | - | - | (0,1) |
| Variazione del capitale di esercizio | (136,6) | 2,1 | 6,7 | 11,2 | (9,5) | 10,2 |
| Variazione netta delle attività e passività non correnti non finanziarie | 9,5 | (11,8) | (13,0) | (11,7) | 8,1 | 2,0 |
| Flusso monetario (per) da attività operativa | 7,0 | 821,1 | 377,5 | 397,3 | 391,9 | 380,9 |
| Imposte pagate | (2,0) | (27,1) | (30,3) | (57,1) | (45,4) | (51,6) |
| Interessi netti pagati | (31,5) | (24,7) | (23,4) | (26,6) | (28,1) | (35,5) |
| Interessi impliciti nei canoni di locazione | (26,6) | (72,4) | - | - | - | - |
| Flusso monetario netto (per) da attività operativa | (53,2) | 697,0 | 323,7 | 313,6 | 318,4 | 293,9 |
| Investimenti pagati in immobili, impianti e macchinari e in attività immateriali | (183,9) | (343,6) | (299,8) | (278,1) | (220,2) | (226,3) |
| Prezzo di realizzo delle immobilizzazioni cedute | 2,0 | 10,9 | 9,5 | 4,2 | 5,6 | 8,3 |
| Liquidità assorbita da acquisto di partecipazioni | (1,9) | (41,1) | (82,3) | (6,5) | (3,8) | (0,8) |
| Liquidità generata da cessioni di partecipazioni | (1,4) | 173,6 | 0,7 | 1,8 | 4,6 | 23,4 |
| Variazione netta delle attività finanziarie non correnti | 0,8 | (9,0) | (3,3) | (6,9) | 3,2 | 3,2 |
| Flusso monetario da attività di investimento | (184,5) | (209,2) | (375,3) | (285,4) | (210,6) | (192,2) |
| Rimborsi di obbligazioni | (21,9) | - | - | (132,8) | - | - |
| Utilizzo linee di credito disponibili a medio-lungo termine | 737,1 | - | - | 202,4 | - | - |
| Accensione di finanziamenti a medio-lungo termine | - | - | 394,6 | 150,0 | 0,0 | 275,0 |
| Rimborsi di finanziamenti a medio-lungo termine | - | (22,0) | (247,1) | (200,5) | (39,3) | (336,1) |
| Accensione di finanziamenti a breve termine al netto dei rimborsi | 135,5 | (20,7) | (18,3) | 17,0 | (9,0) | (68,7) |
| Quota capitale dei canoni di locazione rimborsata nel periodo | (102,9) | (325,0) | - | - | - | - |
| Rinegoziazione COVID-19 su debiti per leasing | (182,6) | - | - | - | - | - |
| Pagamento dividendi (*) | - | (50,8) | (48,3) | (40,7) | (30,5) | - |
| Acquisto azioni proprie | (12,3) | - | - | - | - | - |
| Esercizio stock option | - | - | - | 0,8 | - | 2,1 |
| Altri movimenti | 7,5 | 6,9 | (5,9) | (11,5) | (7,7) | (8,7) |
| Flusso monetario da attività di finanziamento | 560,4 | (411,6) | 75,0 | (15,3) | (86,6) | (136,4) |
| Flusso monetario dell'esercizio | 322,7 | 76,2 | 23,4 | 12,9 | 21,3 | (34,8) |
| Differenze cambio su disponibilità liquide nette | (11,1) | 1,3 | 1,2 | 0,1 | (2,7) | 1,3 |
| Cassa e altre disponibilità liquide nette finali | 555,4 | 243,8 | 166,3 | 141,7 | 128,7 | 108,8 |
| Riconciliazione fra cassa e altre disponibilità liquide nette | ||||||
| Cassa e altre disponibilità liquide nette iniziali | 243,8 | 166,3 | 141,7 | 128,7 | 108,8 | 142,8 |
| Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti | 284,1 | 214,7 | 169,6 | 158,7 | 161,8 | 183,2 |
| Scoperti di conto corrente | (40,3) | (48,4) | (27,9) | (30,0) | (53,0) | (40,4) |
| Cassa e altre disponibilità liquide nette finali | 555,4 | 243,8 | 166,3 | 141,7 | 128,7 | 108,8 |
| Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti | 613,5 | 284,1 | 214,7 | 169,6 | 158,7 | 161,8 |
| Scoperti di conto corrente | (58,2) | (40,3) | (48,4) | (27,9) | (30,0) | (53,0) |
* Include anche la distribuzione di dividendi ai soci di minoranza delle società consolidate, al netto degli aumenti di capitale.
** Dati riportati secondo il principio contabile IFRS16
Ricavi per area geografica
| Esercizio 2020 | Esercizio 2019 | Esercizio 2018 | Esercizio 2017 | Esercizio 2016 | Esercizio 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nord America | 855,8 | 2.635,6 | 2.389,1 | 2.396,2 | 2.357,6 | 2.232,4 |
| International | 230,0 | 647,1 | 584,6 | 512,3 | 437,0 | 347,0 |
| Italia | 573,9 | 1.021,7 | 1.023,6 | 1.029,0 | 1.042,0 | 1.057,4 |
| Altri Paesi europei | 324,0 | 692,4 | 698,0 | 657,0 | 682,5 | 732,4 |
| Totale | 1.983,7 | 4.996,8 | 4.695,3 | 4.594,6 | 4.519,1 | 4.369,2 |
Debito
| Linee di credito - 31 dicembre 2020 | Tasso d'interesse | Scadenza | Importo disponibile | Utilizzato | Inutilizzato | Covenants(*) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| $150m private placement | Fisso | Jan-23 | $150m | EBITDA interest coverage ≥ 4.5x (1) Gross Debt / EBITDA ≤ 3.5x (1) |
||
| $40m private placement | Fisso | Sep-21 | $40m | |||
| $80m private placement | Fisso | Sep-24 | $80m | |||
| $55m private placement | Fisso | Sep-25 | $55m | |||
| Collocamenti privati US | $325m | |||||
| Term Amortizing Facility | Variabile | Jun-23 | $150m | $150m | $0m | |
| Revolving Amortizing Facility | Variabile | Jun-23 | $200m | $200m | $0m | |
| Altri finanziamenti | $350m | |||||
| Totale - HMS Host Corp | $675m | |||||
| Revolving Facility | Variabile | Jan-23 | €100m | €100m | €0m | EBITDA interest coverage ≥ 4.5x (1) Net Debt / EBITDA ≤ 3.5x (1) |
| Term Amortizing Facility | Variabile | Mar-25 | €150m | €150m | €0m | EBITDA interest coverage adj. ≥ 4.5x (2) Net Debt / EBITDA adj. ≤ 3.5x (2) |
| Term Amortizing Facility | Variabile | Jan-25 | €100m | €100m | €0m | |
| Revolving Amortizing Facility | Variabile | Jan-25 | €200m | €200m | €0m | |
| Term Amortizing Facility | Variabile | Aug-24 | €50m | €50m | €0m | |
| Revolving Facility | Variabile | Aug-24 | €25m | €25m | €0m | |
| Term Loan Facility | Variabile | Jun-25 | €300m | €300m | €0m | |
| Altri finanziamenti | €925m | |||||
| Totale - Autogrill S.p.A. | €925m |
(*) In data 22 giugno Autogrill SpA ha stipulato un accordo con i propri finanziatori in merito alla sospensione dei covenant della verifica dei covenants finanziari (Leverage Ratio ed EBITDA Consolidato / Oneri Finanziari Netti Consolidati) per un periodo di 15 mesi dal 30 giugno 2020 (incl. ). Accordi simili sono stati stipulati dalla controllata americana HMSHost Corporation con i suoi finanziatori, nonché con i sottoscrittori delle obbligazioni USPP in circolazione. L’accordo è stato succcessivamente esteso per ulteriori 12 mesi fino al 31 Dicembre 2022, ipotizzando il superamento del test di Settembre 2022 a livello di HMSHost Corp. e ha ottenuto la sospensione dei covenant fino al 31 Dicembre 2022 relativamente al nuovo finanziamento SACE.
(1) Covenants calcolati escludendo l’impatto del principio contabile IFRS16
(2)Covenants calcolati includendo l’impatto del principio contabile IFRS16